Os índices de mercado são carteiras eficientes? O caso espanhol do IBEX-35
Publicado
Jun 30, 2014
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Resumo
Na prática financeira de gestão e valoração de ativos, costuma empregar-se como carteira eficiente de mercado seu índice representativo. Na literatura financeira,os estudos empíricos para contrastar se o índice de mercado é uma carteira eficiente, costumam assumir unicamente um comportamento gaussiano (média-variância). Pelo contrário, neste trabalho propõe-se uma metodología tanto em contexto gaussiano quanto não gaussiano, bem como provas do tipo backtesting para considerar a posteriori os erros tipo-I e II. Os resultados de aplicar a metodologia proposta sobre o índice do mercado espanhol (IBEX-35) mostram que se podem encontrar carteiras mais eficientes que o IBEX-35 e com um menor número de ativos. Além disso, sob um contexto não gaussiano, superam-se os testes e não se apresenta o problema habitual de prêmios de riscos de mercado não positivas
Keywords
Carteira de mercado, índice de mercado, otimizaçãocartera de mercado, índice de mercado, optimización, riesgo de riesgoMarket portfolio, market index, optimization
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Como Citar
González Sánchez, M., & Nave Pineda, J. M. (2014). Os índices de mercado são carteiras eficientes? O caso espanhol do IBEX-35. Cuadernos De Administración, 27(48), 182–226. https://doi.org/10.11144/Javeriana.cao27-48.imce
Edição
Seção
Artículos